Forex options trading pdf

Opcje Podstawy Samouczek W dzisiejszych czasach wiele portfeli inwestorów obejmuje inwestycje, takie jak fundusze inwestycyjne. akcje i obligacje. Ale różnorodność papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się na tym. Inny rodzaj zabezpieczenia, zwany opcją, przedstawia świat możliwości dla wyrafinowanych inwestorów. Siła opcji tkwi w ich wszechstronności. Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji w zależności od sytuacji. Opcje mogą być spekulatywne lub tak konserwatywne, jak chcesz. Oznacza to, że możesz zrobić wszystko, od ochrony pozycji od spadku do bezwarunkowego obstawiania ruchu na rynku lub indeksu. 13 Ta wszechstronność nie przychodzi jednak bez jej kosztów. Opcje są złożonymi papierami wartościowymi i mogą być bardzo ryzykowne. Z tego powodu, w przypadku opcji handlowych, pojawi się następujące zastrzeżenie: 13 Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich. Transakcje opcjami mogą mieć charakter spekulacyjny i wiązać się z istotnym ryzykiem strat. Inwestuj tylko z kapitałem podwyższonego ryzyka. 13 Pomimo tego, co ktoś ci mówi, handel opcjami wiąże się z ryzykiem, szczególnie jeśli nie wiesz, co robisz. Z tego powodu wiele osób sugeruje, że unikasz opcji i zapominasz o ich istnieniu. 13 Z drugiej strony brak wiedzy o jakimkolwiek rodzaju inwestycji powoduje, że znajdujesz się w słabej pozycji. Być może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu. Nie ma problemu - wtedy nie spekuluj w opcjach. Zanim jednak zdecydujesz się nie inwestować w opcje, powinieneś je zrozumieć. Nieuczenie się, że funkcjonowanie opcji jest równie niebezpieczne, jak skakanie w prawo: bez wiedzy o opcjach nie tylko stracisz posiadanie innego przedmiotu w zestawie narzędzi do inwestowania, ale także stracisz wgląd w funkcjonowanie jednych z największych na świecie korporacji. Niezależnie od tego, czy chodzi o zabezpieczenie ryzyka transakcji walutowych, czy też o przyznanie pracownikom prawa własności w formie opcji na akcje, większość międzynarodowych firm używa obecnie opcji w takiej czy innej formie. 13 Ten samouczek zapozna Cię z podstawami opcji. Należy pamiętać, że większość opcji inwestorzy mają wieloletnie doświadczenie, więc nie spodziewamy się być ekspertem natychmiast po przeczytaniu tego samouczka. Jeśli nie wiesz, jak działa giełda, zapoznaj się z samouczkiem Podstawy giełdowe. Wybieranie opcji na rynku Forex Wiele osób myśli o giełdzie, kiedy myśli o opcjach. Jednak rynek walutowy oferuje również możliwość handlu tymi unikatowymi instrumentami pochodnymi. Opcje dają handlowcom detalicznym wiele możliwości ograniczenia ryzyka i zwiększenia zysków. Omówimy tutaj, jakie są opcje, w jaki sposób są stosowane i jakie strategie można wykorzystać, aby osiągnąć zysk. Rodzaje opcji na rynku Forex Istnieją dwa podstawowe rodzaje opcji dostępnych dla detalicznych podmiotów handlujących forex. Najpopularniejszą jest tradycyjna opcja kupowania, która działa podobnie do odpowiedniej opcji na akcje. Drugą alternatywą jest opcja handlu opcjami jednorazowymi - lub SPOT - co daje traderom większą elastyczność. (Dowiedz się, jak wybrać właściwe konto Forex w naszym systemie Forex). Tradycyjne opcje Tradycyjne opcje pozwalają kupującemu (ale nie obowiązek) kupować coś od sprzedawcy opcji po ustalonej cenie i czasie. Na przykład przedsiębiorca może nabyć opcję kupowania dwóch partii EUR w wysokości 1,3000 EUR w ciągu jednego miesiąca, a taka umowa jest określana jako EURUSUS. (Należy pamiętać, że na rynku opcji, gdy kupujesz połączenie, kupujesz kupon jednocześnie - tak jak na rynku kasowym.) Jeśli cena EURUSD jest poniżej 1,3000, opcja wygasa bezwartościowo, a kupujący traci tylko premia. Z drugiej strony, jeśli EURUSD osiągnie pułap do 1,4000, to kupujący może skorzystać z opcji i zyskać dwie części za tylko 1,3000, które następnie można sprzedać dla zysku. Ponieważ opcje walutowe są przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym (OTC), inwestorzy mogą wybrać cenę i datę, w której opcja ma być ważna, a następnie otrzymać wycenę określającą premię, jaką muszą zapłacić, aby uzyskać opcję. Istnieją dwa rodzaje tradycyjnych opcji oferowanych przez brokerów: w stylu amerykańskim Ten rodzaj opcji może być wykonywany w dowolnym momencie, aż do wygaśnięcia. W stylu europejskim Ten rodzaj opcji może być wykonany tylko w momencie wygaśnięcia. Jedną z zalet tradycyjnych opcji jest to, że mają one niższe składki niż opcje SPOT. Ponadto, ponieważ (amerykańskie) tradycyjne opcje można kupić i sprzedać przed upływem terminu, pozwalają na większą elastyczność. Z drugiej strony, tradycyjne opcje są trudniejsze do ustawienia i wykonania niż opcje SPOT. (Aby zapoznać się ze szczegółowym wprowadzeniem do opcji, zobacz temat Opcje podstawowe Samouczek.) SPOT: Oto jak działają opcje SPOT: inwestor wprowadza scenariusz (np. EURUSD przerwie 1.3000 w ciągu 12 dni), uzyska premię ( koszt opcji), a następnie otrzymuje wypłatę, jeśli scenariusz ma miejsce. Zasadniczo, SPOT automatycznie konwertuje twoją opcję na gotówkę, gdy twoja opcja handlu osiągnie sukces, dając ci wypłatę. Wielu handlowców korzysta z dodatkowych opcji (wymienionych poniżej), które opcje SPOT dają handlowcom. Ponadto opcje SPOT są łatwe w handlu: jest to kwestia wejścia do scenariusza i umożliwienia jego gry. Jeśli masz rację, otrzymasz gotówkę na swoje konto. Jeśli nie masz racji, twoja strata jest twoją premią. Kolejną zaletą jest to, że opcje SPOT oferują wybór wielu różnych scenariuszy, pozwalając inwestorowi wybrać dokładnie to, co jego zdaniem ma się wydarzyć. Wadą opcji SPOT są jednak wyższe składki. Średnio składki na opcje SPOT kosztują więcej niż standardowe opcje. Dlaczego opcje handlu Istnieje kilka powodów, dla których opcje ogólnie przemawiają do wielu inwestorów: Twoje ryzyko spadkowe jest ograniczone do premii opcyjnej (kwoty zapłaconej za zakup opcji). Masz nieograniczony potencjał zysku. Płacisz mniej pieniędzy z góry, niż za pozycję SPOT (gotówkę) na rynku Forex. Możesz ustawić cenę i datę wygaśnięcia. (Nie są one wstępnie zdefiniowane, podobnie jak w przypadku opcji na kontraktach terminowych). Opcje można wykorzystać do zabezpieczenia pozycji otwartych (gotówkowych) w celu ograniczenia ryzyka. Nie ryzykując dużego kapitału, możesz skorzystać z opcji handlujących prognozami ruchów rynkowych przed wystąpieniem podstawowych zdarzeń (takich jak raporty ekonomiczne lub spotkania). Opcje SPOT pozwalają na wiele opcji: Opcje standardowe. SPOT jednodotykowy Otrzymasz wypłatę, jeśli cena osiągnie określony poziom. SPOT bez dotyku Otrzymujesz wypłatę, jeśli cena nie przekracza określonego poziomu. Digital SPOT Otrzymujesz wypłatę, jeśli cena jest powyżej lub poniżej określonego poziomu. Podwójne SPOT z jednym dotknięciem Otrzymasz wypłatę, jeśli cena dotknie jednego z dwóch ustawionych poziomów. Podwójne SPOT bez dotykania Otrzymujesz wypłatę, jeśli cena nie dotknie żadnego z dwóch ustawionych poziomów. Dlaczego więc nie wszyscy korzystają z opcji? Cóż, istnieje również kilka wad ich używania: Premia zmienia się w zależności od ceny wykonania i daty opcji, więc stosunek ryzyka jest różny. Opcje SPOT nie mogą być przedmiotem handlu: po zakupie nie można zmienić zdania, a następnie sprzedać. Trudno jest przewidzieć dokładny okres i cenę, w której mogą wystąpić ruchy na rynku. Możesz być przeciwny. (Zobacz artykuł "Sprzedawcy opcji mają krawędź transakcyjną") Opcje Ceny Opcje mają kilka czynników, które łącznie określają ich wartość: Wartość wewnętrzna - To, ile opcji byłoby wartej, gdyby miało być teraz wykonane. Pozycję bieżącej ceny w stosunku do ceny wykonania można opisać na jeden z trzech sposobów: W pieniądzu - Oznacza to, że cena wykonania jest wyższa niż obecna cena rynkowa. Z pieniędzy Oznacza to, że cena wykonania jest niższa niż obecna cena rynkowa. Za pieniądze Oznacza to, że cena wykonania jest po aktualnej cenie rynkowej. Wartość czasu - reprezentuje niepewność ceny w czasie. Ogólnie, im dłuższy czas, tym wyższa składka, którą płacisz, ponieważ wartość czasu jest większa. Różnica stóp procentowych - zmiana stóp procentowych wpływa na zależność między wyłudzeniem opcji a bieżącą stopą rynkową. Efekt ten jest często uwzględniany w premii jako funkcja wartości czasu. Zmienność - większa zmienność zwiększa prawdopodobieństwo, że cena rynkowa uderzy w cenę wykonania w ograniczonym czasie. Zmienność jest uwzględniana w wartości czasu. Zwykle bardziej niestabilne waluty mają wyższe opcje premii. Jak to działa Powiedzmy, że 2 stycznia 2017 r., I uważasz, że para EURUSD (euro vs. dolar), która obecnie wynosi 1,3000, jest skierowana w dół z powodu dodatnich liczb w USA, jednak wkrótce pojawią się ważne raporty powodować znaczną zmienność. Podejrzewasz, że ta zmienność wystąpi w ciągu najbliższych dwóch miesięcy, ale nie chcesz ryzykować pozycji gotówkowej. więc decydujesz się użyć opcji. (Dowiedz się, jakie narzędzia pomogą Ci zacząć w kursach Forex Naucz początkujących Jak handlować.) Następnie udasz się do swojego brokera i złożysz wniosek o kupno połączenia EURUSD, popularnie zwanego opcją sprzedaży EUR, ustalonym na cena wywoławcza w wysokości 1.2900 i wygaśnięcie 2 marca 2017 r. Broker informuje, że ta opcja będzie kosztować 10 pipsów. więc chętnie zdecydujesz się kupić. To zamówienie wyglądałoby mniej więcej tak: Kup: EUR call putUS Cena za uderzenie: 1.2900 Data wygaśnięcia: 2 marca 2017 r. Premia: 10 USD pips Odsetka gotówkowa (punktowa): 1.3000 Powiedz, że nowe raporty wychodzą, a para EURUSD spada do 1.2850 - Ty decydujesz do skorzystania z opcji, a wynik daje zysk w wysokości 40 USD pipsów (1.2900 1.2850 0.0010). Opcje Opcje Opcje można wykorzystywać na różne sposoby, ale zwykle są wykorzystywane do jednego z dwóch celów: (1) do przechwytywania zysku lub (2) do zabezpieczenia się przed istniejącymi pozycjami. Opcje motywujące z zyskiem to dobry sposób na zarabianie przy jednoczesnym utrzymaniu niskiego ryzyka - w końcu możesz stracić więcej niż premia Wielu inwestorów na rynku Forex lubi używać opcji w czasach ważnych raportów lub zdarzeń, gdy spready i ryzyko rosną w rynki forex gotówkowe. Inni handlowcy napędzający zyski korzystają tylko z opcji zamiast gotówki, ponieważ opcje są tańsze. Pozycja opcji może przynieść dużo więcej pieniędzy niż pozycja gotówkowa w tej samej kwocie. Opcje strategii hedgingowych to świetny sposób na zabezpieczenie się przed istniejącymi pozycjami, aby zmniejszyć ryzyko. Niektórzy handlowcy korzystają nawet z opcji zamiast lub razem z punktami stop-loss. Podstawową zaletą korzystania z opcji wraz z przystankami jest to, że masz nieograniczony potencjał zysku, jeśli cena nadal się zmienia w stosunku do Twojej pozycji. Wnioski Chociaż mogą być trudne w użyciu, opcje stanowią jeszcze jedno cenne narzędzie, z którego mogą skorzystać inwestorzy, aby osiągnąć zysk lub zmniejszyć ryzyko. Opcje na rynku forex są szczególnie rozpowszechnione podczas ważnych raportów ekonomicznych lub wydarzeń, które powodują znaczną zmienność (kiedy rynki kasowe mają wysokie spready i niepewność). (Dyskusja na temat rynku walutowego, opcji i innych aktywnych tematów handlowych na forum TradersLaboratory) Rodzaj struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Ochrona przed utratą dochodu, która powstałaby w przypadku śmierci ubezpieczonego. Nazwany beneficjent otrzymuje. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Opcje: podstawy Dlaczego opcje handlu Prawie każdy inwestor zna powiedzenie, Kup niskie i sprzedają wysokie. Problem polega na tym, że strategia działa tylko na rynkach byków. Jeśli chcesz rozszerzyć swój repertuar strategii handlowych i potencjalnie skorzystać z innych trendów rynkowych, opcje mogą się przydać. Dzięki opcjom możliwe jest osiągnięcie zysku, niezależnie od tego, czy zapasy rosną, czy w dół, czy na boki. Możesz użyć opcji, aby zmniejszyć straty, chronić swoje zyski. i kontrolować duże ilości towaru przy stosunkowo niewielkim nakładzie gotówkowym. Opcje są wszechstronnym instrumentem finansowym. W tym samym czasie opcje mogą być skomplikowane i ryzykowne. Nie tylko możesz stracić całą swoją inwestycję, niektóre strategie mogą narazić Cię na teoretycznie nieograniczone straty. Dlatego ważne jest, abyś znał niektóre podstawowe opcje i strategie najbardziej odpowiednie dla początkujących przed rozpoczęciem nurkowania. W tym artykule znajdziesz krótki przegląd podstawowych pojęć dotyczących opcji, zdefiniujesz niektóre kluczowe terminy i przedstawisz sugestie dotyczące dalszego czytania i edukacji dotyczącej opcji, gdy skończysz. Objęcie podstaw teraz sprawi, że wszystko będzie łatwiejsze do zrozumienia, kiedy zagłębisz się w fascynujący świat opcji. Nie martw się, jeśli niektóre z tych definicji na początku nie są dla ciebie całkowicie jasne. To zupełnie normalne. Po zapoznaniu się z opcjami kontynuuj naukę i powróć do tego artykułu. Z czasem wszystko stanie się oczywiste. Co to jest opcja Opcje to umowy dające właścicielowi prawo do kupna lub sprzedaży składnika aktywów po ustalonej cenie (zwanej ceną wykonania) na określony czas. Ten okres czasu może wynosić zaledwie jeden dzień lub nawet kilka lat, w zależności od opcji. Sprzedawca kontraktu opcyjnego jest zobowiązany do zajęcia przeciwnej strony transakcji, jeżeli i kiedy właściciel skorzysta z prawa do zakupu lub sprzedaży bazowego składnika aktywów. Oto przykład standardowej oferty na opcję. Znaj swoje opcje buzzwords Opcje handlu mogą być trochę żargonowe, więc opłaca się uzyskać proste definicje. Oto niektóre z bardziej powszechnych terminów, które napotkasz w świecie opcji. Połączenia i stawianie Istnieją tylko dwie różne odmiany standardowych opcji: Opcje połączeń (połączenia krótkie) i opcje sprzedaży (kup). Zrozumienie różnicy między nimi jest absolutnie niezbędne, aby zacząć. W przypadku każdej umowy kupna, którą kupujesz, masz prawo (ale nie obowiązek) do zakupu 100 udziałów określonego papieru wartościowego po określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Dobrym sposobem na zapamiętanie tego jest: Masz prawo odwołać towar od kogoś. Za każdą kupioną umowę sprzedaży masz prawo (ale nie obowiązek) do sprzedaży 100 udziałów określonego papieru wartościowego po określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Dobrym sposobem na zapamiętanie tego jest: Masz prawo kogoś wystawić. Podobnie jak w przypadku transakcji giełdowych, przy zakupie lub sprzedaży opcji obowiązują również prowizje. Ich koszt powinien zostać uwzględniony w procesie decyzyjnym. W TradeKing pobieramy 4,95 za akcję lub opcje, plus dodatkowe 65 centów za kontrakt na opcje. Long versus Short Te dwa terminy mają dość dużą rotację wśród handlowców opcji, więc wyjaśnijmy to dalej. W świecie finansów, długie nie odnoszą się do rzeczy, takich jak odległość lub czas, w którym trzymasz bezpieczeństwa. To po prostu oznacza posiadanie czegoś. Jeśli kupiłeś towar, lub kupiłeś kupon lub telefon, jesteś długo bezpieczny na swoim koncie. Możesz również być krótszy na swoim koncie, co oznacza, że ​​sprzedałeś opcję lub akcje bez faktycznego posiadania. To zabawny, ale prawdziwy fakt dotyczący opcji: możesz sprzedać coś, czego właściwie nie posiadasz. Ale kiedy to zrobisz, możesz być zobowiązany do zrobienia czegoś w późniejszym terminie. To, co to jest, zależy od konkretnej strategii opcji, z której korzystasz. Wystarczy powiedzieć, że jeśli masz krótką opcję, zwykle nie chcesz być zobowiązany do zrobienia czegokolwiek, ale są wyjątki. Cena wykonania Jest to wstępnie uzgodniona cena za akcję, w której akcje mogą być kupowane lub sprzedawane zgodnie z warunkami umowy opcyjnej. Niektórzy handlowcy nazywają to ceną wykonania. In-the-money (ITM) Definicja "in-the-money" odnosi się do relacji między ceną wykonania a bieżącą ceną akcji. Jego znaczenie jest inne w przypadku połączeń i połączeń. Opcją kupna jest in-the-money, jeśli taniej jest kupić akcje za cenę wykonania, niż kupować akcje na otwartym rynku. Innymi słowy cena akcji jest powyżej ceny wykonania. Na przykład, jeśli cena wywoławcza wynosi 50, a cena akcji wynosi 55, opcja ta jest oparta na wartości pieniężnej, ponieważ właściciel umowy ma prawo uzyskać zapasy za mniej niż jego obecna wartość rynkowa. Opcje put to "in-the-money", jeśli bardziej opłacalne jest sprzedawanie akcji po cenie wykonania, niż w przypadku sprzedaży akcji na otwartym rynku. W przypadku zakładów cena akcji musi być niższa od ceny wykonania, aby być w pieniądzu. Na przykład, jeśli kurs ma cenę wykonania równą 50, a kurs jest na poziomie 45, opcja sprzedaży jest opcją pieniężną, ponieważ właściciel umowy ma prawo sprzedać akcje za wyższą niż obecna wartość rynkowa. At-the-money (ATM) Opcja to at-the-money, gdy cena akcji jest równa cenie wykonania. (Ponieważ te dwie wartości rzadko są dokładnie takie same, cena wykonania najbliżej ceny akcji jest zwykle nazywana strajkiem ATM.) Out-of-the-money (OTM) Termin ten odnosi się również do relacji między ceną wykonania a bieżącą ceną. Cena akcji. Jak można się domyślić, różni się ono w zależności od połączeń i stawek. Opcja jest uznawana za opcję bez wartości pieniężnej, jeżeli wykonywanie praw związanych z umową opcji nie przynosi oczywistych korzyści właścicielowi umowy. W przypadku opcji kupna oznacza to, że cena rynkowa akcji jest niższa od ceny wykonania. Na przykład, jeśli połączenie ma cenę wykonania równą 50, a cena akcji wynosi 45, opcja ta nie dotyczy pieniędzy. Pomyśl o tym w ten sposób: Właścicielowi kontraktu byłoby droższe kupowanie akcji po cenie wykonania zamiast kupowania udziałów na wolnym rynku. Tak więc nie ma korzyści z ćwiczeń dla właściciela opcji połączenia. W przypadku opcji put oznacza to, że cena rynkowa akcji jest wyższa od ceny wykonania. Jeśli cena sprzedaży wynosi 50, a kurs jest na poziomie 55, opcja put jest niezwiązana z pieniądzem. Pamiętaj, że put stanowi prawo do sprzedaży akcji. Jeśli więc sprzedaż akcji po cenie wykonania generuje mniej pieniędzy niż sprzedaż akcji na otwartym rynku, opcja jest OTM. Wartość wewnętrzna a wartość czasu Wartość wewnętrzna odnosi się do kwoty, jaką jest opcja w pieniądzu. Oprócz każdej wartości wewnętrznej, cena prawie wszystkich umów opcyjnych zawiera pewną wartość czasu. Jest to po prostu część ceny opcji, która jest oparta na czasie do wygaśnięcia. Czas do wygaśnięcia opcji ma wartość, ponieważ oznacza to, że zapasy wciąż mają szansę wykonać ruch. Jeśli odejmiesz wartość wewnętrzną od ceny opcji, pozostaniesz z wartością czasu. Ponieważ opcje out-of-the-money nie mają wartości wewnętrznej, ich cena w całości składa się z wartości czasu. Kiedy właściciel opcji wywołuje prawa osadzone w umowie opcji, jej wywołanie wykonuje tę opcję. W ujęciu laymans oznacza to, że właściciel opcji kupuje lub sprzedaje akcje bazowe po cenie wykonania, i wymaga, aby sprzedawca opcji przejął drugą stronę transakcji. Cesja Kiedy właściciel opcji skorzysta z opcji, sprzedawca opcji (lub pisarz) zostaje przydzielony i musi wywiązać się ze swoich zobowiązań. Oznacza to, że jest on zobowiązany do kupowania lub sprzedawania akcji bazowych po cenie wykonania. Zrozumienie zmienności W świecie opcji istnieją dwa rodzaje zmienności: historyczna i domniemana. Historyczna zmienność odnosi się do tego, jak bardzo wahała się cena akcji (wysoka cena za niską cenę każdego dnia) przez okres jednego roku. Od czasów historycznych liczba ta w oczywisty sposób odnosi się do danych o cenach z przeszłości. Jeśli liczba punktów danych nie jest określona (na przykład 30-dniowa), zakłada się, że zmienność historyczna jest liczbą annualizowaną. Implikowana zmienność (IV) jest tym, co na rynku sugeruje, że niestabilność zapasów będzie w przyszłości, bez względu na kierunek. Podobnie jak w przypadku zmienności historycznej, jest to liczba annualizowana. Zmienność implikowana jest jednak określana za pomocą modelu wyceny opcji. Tak więc chociaż rynek może wykorzystać zmienność implikowaną, aby przewidzieć, jak niestabilny może być kurs akcji w przyszłości, nie ma gwarancji, że ta prognoza będzie prawidłowa. Jeśli pojawi się ogłoszenie o zarobkach lub decyzja sądu, handlowcy będą zmieniać schematy handlu niektórymi opcjami. To napędza cenę opcji w górę lub w dół, niezależnie od ruchu cen akcji. Zmienność implikowana wynika z kosztu tych opcji. Pomyśl o tym w ten sposób: gdyby nie było opcji, którymi obraca się akcje, nie byłoby sposobu na obliczenie implikowanej zmienności. Zmienność implikowana może pomóc ci ocenić, ile rynek uważa, że ​​cena akcji może wahać się w przyszłości. To sprawia, że ​​jest to ważny element w wycenie opcji. Zwykle większa zmienność implikowana oznacza, że ​​wyższe ceny opcji będą wyższe, ponieważ wyższa wartość IV wskazuje na prawdopodobieństwo większej zmiany ceny. Mówiąc trochę greckim Mogłeś usłyszeć opcje handlowców pieprząc ich mowy z nazwami różnych greckich liter. Nie jest to żaden sekretny kodeks braterstwa, te listy odnoszą się po prostu do wspólnych miar, w jaki sposób ceny opcji mają ulec zmianie na rynku. Podobnie jak implikowana zmienność, opcje Grecy są określane za pomocą modelu wyceny opcji. Chociaż Grecy wspólnie wskazują, w jaki sposób rynek oczekuje zmiany ceny opcji, wartości greckie mają charakter teoretyczny. Nie ma gwarancji, że te prognozy będą poprawne. Najpopularniejszymi Grekami są delta, teta i vega. Chociaż możesz również usłyszeć od czasu do czasu gamma lub rho, nie będziemy ich tutaj wprowadzać. Po prostu przejrzyj ważniejsze terminy. Począwszy od opcji inwestorzy czasami zakładają, że kiedy akcje przesuwają się o 1, koszt wszystkich opcji na nim opartych również się zmieni 1. To bardzo głupie, kiedy o tym myślisz. Opcja zazwyczaj kosztuje znacznie mniej niż akcje. Dlaczego miałbyś czerpać takie same korzyści, jak gdybyś był właścicielem akcji? Poza tym nie wszystkie opcje są sobie równe. To, ile cena opcji zmienia się w stosunku do zmiany ceny akcji, zależy od ceny wykonania opcji w stosunku do faktycznej ceny akcji. Tak więc pytanie brzmi, ile będzie przesuwać cena opcji, jeśli akcja się zmieni 1 Delta dostarcza odpowiedzi: jej kwota, którą opcja przeniesie w oparciu o zmianę dolara w zapasie podstawowym. Jeśli delta dla opcji wynosi 0,50, teoretycznie, jeśli przesunięcie akcji 1, opcja powinna przesunąć się o około 50 centów. Jeśli delta wynosi 0,25, opcja powinna przesunąć 25 centów za każdego dolara, który przesuwa się akcja. A jeśli delta wynosi 0,75, ile powinna zmienić cena opcji, jeśli cena akcji zmieni się 1 To prawda. 75 centów. Zazwyczaj delta opcji at-the-money będzie wynosić około .50, co stanowi około 50 procent szansy na zakończenie opcji w pieniądzu. Opcje pieniężne mają deltę wyższą niż .50. Im większa opcja pieniężna, tym wyższa będzie delta. Opcje out-of-the-money mają delta poniżej .50. Im bardziej dostępna jest opcja out-of-the-money, tym mniejsza będzie jej delta. Ponieważ opcje kupna oznaczają możliwość kupna akcji, liczba połączeń będzie dodatnia (.50). Natomiast opcje put mają delty z liczbami ujemnymi (-.50). Jest tak dlatego, że odzwierciedlają prawo do sprzedaży akcji. Theta jest miarą rozkładu czasu. Innymi słowy, jest to kwota, której cena opcji zmieni się (przynajmniej teoretycznie) na jednodniową zmianę w czasie do wygaśnięcia. Na przykład, jeśli theta dla umowy opcji wynosi 0,07, teoretycznie wartość czasu opcji powinna zmniejszyć się o 7 centów za każdy dzień, który minął. Theta jest wrogiem numer jeden dla nabywcy opcji, ponieważ mierzy, jak szybko opcja właściciela obniża wartość każdego dnia. Z drugiej strony theta jest zazwyczaj najlepszym przyjacielem sprzedawców, ponieważ kiedy sprzedajesz opcję, chcesz jak najszybciej obniżyć jej wartość. Vega to nieco trudniejsza koncepcja. Jest to kwota, której cena opcji zmieni się teoretycznie dla odpowiadającej jednopunktowej zmianie implikowanej zmienności kontraktu opcyjnego. Pamiętaj, że wraz ze wzrostem implikowanej zmienności wskazuje to na możliwość zwiększenia ruchu w kursie akcji. W związku z tym ceny opcji wzrosną wraz ze wzrostem implikowanej zmienności, a ceny opcji będą spadać wraz ze spadkiem implikowanej zmienności. Jeśli vega dla umowy opcyjnej wynosi .10, to teoretycznie oznacza to, że jeśli implikowana zmienność opcji przesunie się o jeden punkt procentowy w górę lub w dół, wartość opcji odpowiednio się zmieni o 10 centów. Pamiętaj: vega nie ma żadnego wpływu na wartość wewnętrzną opcji, która wpływa tylko na wartość czasową ceny opcji. To dla ciebie dziwny fakt: Vega w rzeczywistości nie jest grecką literą. Ale ponieważ zaczyna się od V i mierzy zmiany w zmienności, ta wymyślona nazwa utknęła. Kolejny krok Jak widać, w tym artykule nie podano żadnej konkretnej instrukcji dotyczącej handlu opcjami. To dlatego, że bardzo ważne jest, aby zrozumieć tutejszy rynek opcji, zanim wejdzie się w posiadanie specyficznych transakcji. Mamy nadzieję, że ten artykuł będzie przydatny, gdy zagłębimy się w temat handlu opcjami. Z pewnością przydadzą Ci się podczas budowania wiedzy i zrozumienia rynku opcji. Opcje e-mail wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z broszurą Charakterystyki i Zagrożenia dla Opcji Standardowych dostępną pod adresem tradekingODD, zanim zaczniesz handlować opcjami. Opcje inwestorzy mogą stracić całą kwotę swoich inwestycji w stosunkowo krótkim czasie. Handel online wiąże się z nieodłącznym ryzykiem wynikającym z reakcji systemu i czasów dostępu, które różnią się w zależności od warunków rynkowych, wydajności systemu i innych czynników. Inwestor powinien zrozumieć te i dodatkowe ryzyka przed zawarciem transakcji. 4,95 dla transakcji na akcjach i opcjach online, dodaj 65 centów za każdą umowę opcyjną. TradeKing nalicza dodatkowe 0,35 za kontrakt na niektóre produkty indeksowe, w których opłaty są pobierane. Zobacz nasze FAQ w celu uzyskania szczegółowych informacji. TradeKing dodaje 0,01 na akcję w całym zamówieniu w przypadku akcji wycenianych na poziomie niższym niż 2,00. Zobacz naszą stronę Prowizje i opłaty za prowizje od transakcji brokerskich, tanie akcje, spready na opcjach i inne papiery wartościowe. Cytaty są opóźnione o co najmniej 15 minut, chyba że wskazano inaczej. Dane rynkowe zasilane i wdrażane przez SunGard. Podstawowe dane firmy dostarczone przez Factset. Prognozy zarobków dostarczone przez Zacks. Fundusze wzajemne i dane ETF dostarczone przez Lipper i Dow Jones Company. Oferta kupna w trybie "zamknij" bez prowizji nie dotyczy transakcji wielonaczyniowych. Strategie opcji wielu nóg wiążą się z dodatkowym ryzykiem i wieloma prowizjami. i może prowadzić do skomplikowanych procedur podatkowych. Proszę skonsultować się z doradcą podatkowym. Implikowana zmienność oznacza konsensus rynkowy co do przyszłego poziomu zmienności cen akcji lub prawdopodobieństwa osiągnięcia określonego punktu cenowego. Grecy reprezentują konsensus rynkowy co do sposobu, w jaki opcja będzie reagować na zmiany niektórych zmiennych związanych z wyceną kontraktu opcyjnego. Nie ma gwarancji, że prognozy dotyczące zmienności implikowanej lub Grecy będą poprawne. Przed inwestowaniem inwestorzy powinni dokładnie rozważyć cele inwestycyjne, ryzyko, koszty i wydatki funduszy inwestycyjnych lub funduszy ETF. Prospekt funduszu powierniczego lub ETF zawiera tę i inne informacje i można go uzyskać, wysyłając wiadomość e-mail na adres servicetradeking. Zwroty z inwestycji będą się zmieniać i będą podlegać wahaniom rynkowym, tak że udział inwestorów, kiedy zostaną umorzone lub sprzedane, może być wart więcej lub mniej niż pierwotny koszt. ETF podlegają ryzykom podobnym do zasobów. Niektóre specjalistyczne fundusze giełdowe mogą podlegać dodatkowemu ryzyku rynkowemu. Platforma TradeKings Fixed Income jest dostarczana przez Knight BondPoint, Inc. Wszystkie oferty (oferty) składane na platformie Knight BondPoint są zleceniami limitów i jeśli zostaną zrealizowane, zostaną zrealizowane tylko na podstawie ofert (ofert) na platformie Knight BondPoint. Knight BondPoint nie kieruje zleceń do żadnych innych obiektów w celu obsługi i realizacji zamówień. Informacje pochodzą ze źródeł uważanych za wiarygodne, jednak ich dokładność lub kompletność nie jest gwarantowana. Informacje i produkty są dostarczane wyłącznie na podstawie najlepszych praktyk. Zapoznaj się z pełnym Regulaminem stałego dochodu. Inwestycje o stałym dochodzie podlegają różnym rodzajom ryzyka, w tym zmianom stóp procentowych, jakości kredytowej, wycenom rynkowym, płynności, przedpłatom, przedterminowemu wykupowi, wydarzeniom korporacyjnym, konsekwencjom podatkowym i innym czynnikom. Treści, badania, narzędzia i symbole zapasów lub opcji służą wyłącznie celom edukacyjnym i poglądowym i nie oznaczają rekomendacji ani zachęty do kupna lub sprzedaży określonego zabezpieczenia lub do zaangażowania się w jakąkolwiek konkretną strategię inwestycyjną. Prognozy lub inne informacje dotyczące prawdopodobieństwa różnych wyników inwestycyjnych mają charakter hipotetyczny, nie są gwarantowane pod względem dokładności ani kompletności, nie odzwierciedlają faktycznych wyników inwestycyjnych i nie są gwarancją przyszłych wyników. Wszelkie treści stron trzecich, w tym blogi, noty handlowe, posty na forum i komentarze, nie odzwierciedlają opinii TradeKing i mogły nie zostać zweryfikowane przez TradeKing. All-Stars są stronami trzecimi, nie reprezentują TradeKing i mogą utrzymywać niezależne relacje biznesowe z TradeKing. Referencje mogą nie być reprezentatywne dla doświadczeń innych klientów i nie są wskaźnikiem przyszłych wyników lub sukcesu. Nie uwzględniono żadnych wystawionych referencji. Dokumentacja wspierająca wszelkie roszczenia (w tym wszelkie roszczenia w imieniu programów opcyjnych lub ekspertyzy opcji), porównania, zalecenia, statystyki lub inne dane techniczne zostaną dostarczone na żądanie. Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, straty mogą przewyższać zainwestowane środki, a wyniki osiągane w przeszłości przez zabezpieczenia, przemysł, sektor, rynek lub produkty finansowe nie gwarantują przyszłych wyników ani zwrotów. TradeKing zapewnia inwestorom samozwańczym usługi brokerskie z rabatem i nie udziela rekomendacji ani nie oferuje porad inwestycyjnych, finansowych, prawnych ani podatkowych. Tylko Ty jesteś odpowiedzialny za ocenę zalet i ryzyka związanego z korzystaniem z systemów, usług lub produktów TradeKings. Aby uzyskać pełną listę ujawnień związanych z treściami internetowymi, przejdź do informacji o tradekingueducationdisclosures. Handel walutami (Forex) jest oferowany inwestorom samodzielnie przez TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc i TradeKing Securities, LLC to odrębne, ale powiązane spółki. Rachunki Forex nie są chronione przez Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Transakcje na rynku Forex wiążą się ze znacznym ryzykiem strat i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Zwiększenie dźwigni zwiększa ryzyko. Przed podjęciem decyzji o handlu na rynku Forex powinieneś starannie rozważyć swoje cele finansowe, poziom doświadczenia inwestycyjnego i zdolność do podejmowania ryzyka finansowego. Wszelkie opinie, wiadomości, badania, analizy, ceny lub inne informacje nie stanowią porady inwestycyjnej. Przeczytaj pełne ujawnienie. Należy zauważyć, że kontrakty typu spot złoty i srebrny nie podlegają regulacjom na podstawie amerykańskiej ustawy o giełdach towarowych. TradeKing Forex, Inc działa jako pośrednik wprowadzający do GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Twoje konto forex jest prowadzone i utrzymywane na GAIN Capital, który służy jako agent rozliczeniowy i kontrahent transakcji. GAIN Capital jest zarejestrowany w Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i jest członkiem National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. jest członkiem National Futures Association (ID 0408077). copy 2017 TradeKing Group, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. TradeKing Group, Inc. jest spółką całkowicie zależną od Ally Financial, Inc. Papiery wartościowe oferowane przez TradeKing Securities, LLC, członka FINRA i SIPC. Forex oferowane przez TradeKing Forex, LLC, członek NFA.