Omówienie opcji na akcje

Opcje Podstawy Samouczek W dzisiejszych czasach wiele portfeli inwestorów obejmuje inwestycje, takie jak fundusze inwestycyjne. akcje i obligacje. Ale różnorodność papierów wartościowych, które masz do dyspozycji, nie kończy się na tym. Inny rodzaj zabezpieczenia, zwany opcją, przedstawia świat możliwości dla wyrafinowanych inwestorów. Siła opcji tkwi w ich wszechstronności. Umożliwiają dostosowanie lub dostosowanie pozycji w zależności od sytuacji. Opcje mogą być spekulatywne lub tak konserwatywne, jak chcesz. Oznacza to, że możesz zrobić wszystko, od ochrony pozycji od spadku do bezwarunkowego obstawiania ruchu na rynku lub indeksu. 13 Ta wszechstronność nie przychodzi jednak bez jej kosztów. Opcje są złożonymi papierami wartościowymi i mogą być bardzo ryzykowne. Z tego powodu, w przypadku opcji handlowych, pojawi się następujące zastrzeżenie: 13 Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich. Transakcje opcjami mogą mieć charakter spekulacyjny i wiązać się z istotnym ryzykiem strat. Inwestuj tylko z kapitałem podwyższonego ryzyka. 13 Pomimo tego, co ktoś ci mówi, handel opcjami wiąże się z ryzykiem, szczególnie jeśli nie wiesz, co robisz. Z tego powodu wiele osób sugeruje, że unikasz opcji i zapominasz o ich istnieniu. 13 Z drugiej strony brak wiedzy o jakimkolwiek rodzaju inwestycji powoduje, że znajdujesz się w słabej pozycji. Być może spekulatywny charakter opcji nie pasuje do Twojego stylu. Nie ma problemu - wtedy nie spekuluj w opcjach. Zanim jednak zdecydujesz się nie inwestować w opcje, powinieneś je zrozumieć. Nieuczenie się, że funkcjonowanie opcji jest równie niebezpieczne, jak skakanie w prawo: bez wiedzy o opcjach nie tylko stracisz posiadanie innego przedmiotu w zestawie narzędzi do inwestowania, ale także stracisz wgląd w funkcjonowanie jednych z największych na świecie korporacji. Niezależnie od tego, czy chodzi o zabezpieczenie ryzyka transakcji walutowych, czy też o przyznanie pracownikom prawa własności w formie opcji na akcje, większość międzynarodowych firm używa obecnie opcji w takiej czy innej formie. 13 Ten samouczek zapozna Cię z podstawami opcji. Należy pamiętać, że większość opcji inwestorzy mają wieloletnie doświadczenie, więc nie spodziewamy się być ekspertem natychmiast po przeczytaniu tego samouczka. Jeśli nie wiesz, jak działa giełda, zapoznaj się z samouczkiem Podstawy fotografii. Podstawy: Jak działają opcje Teraz, gdy znasz podstawy opcji, oto przykład ich działania. Skorzystaj z fikcyjnej firmy o nazwie Corys Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Corys Tequila Co. wynosi 67, a premia (koszt) to 3,15 za wezwanie z lipca 70, co wskazuje, że wygasanie to trzeci piątek lipca, a cena wykonania to 70. Łączna cena kontraktu to 3,15 x 100 315. W rzeczywistości trzeba wziąć pod uwagę prowizje, ale zignoruj ​​je dla tego przykładu. Pamiętaj, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 akcji, dlatego musisz pomnożyć kontrakt przez 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Cena wykonania wynosząca 70 oznacza, że ​​cena akcji musi wzrosnąć powyżej 70 lat, zanim opcja kupna jest warta czegoś więcej, ponieważ kontrakt wynosi 3,15 na akcję, cena progu break even wynosi 73,15. Kiedy cena akcji wynosi 67, jej cena jest niższa niż 70, więc opcja jest bezwartościowa. Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za opcję, więc obecnie jesteś mniejszy o tę kwotę. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78. Umowa na opcje wzrosła wraz z ceną akcji i teraz jest warta 8,25 x 100 825. Odejmij kwotę zapłaconą za kontrakt, a twój zysk to (8,25 - 3,15) x 100 510. Ty prawie podwoiliśmy nasze pieniądze w ciągu zaledwie trzech tygodni. Możesz sprzedać swoje opcje, które nazywają się zamknięciem pozycji i zabrać twoje zyski - o ile oczywiście nie myślisz, że cena akcji będzie nadal rosła. Na potrzeby tego przykładu powiedzmy, że pozwoliliśmy mu jeździć. Do daty wygaśnięcia cena spada do 62. Ponieważ jest to mniej niż nasza 70 cena wykonania i nie ma czasu, umowa opcyjna jest bezwartościowa. Obecnie sprowadzamy się do pierwotnej inwestycji w wysokości 315. Podsumowując, oto, co się stało z naszą inwestycją w opcje: wahania cenowe na czas trwania tego kontraktu z wysokiego do niskiego wynosiły 825, co dałoby nam ponad dwukrotność naszej pierwotnej inwestycji. To jest dźwignia w działaniu. Ćwiczenie kontra handlowanie Jak dotąd mówiliśmy o opcjach jako o prawie do kupna lub sprzedaży (ćwiczenia) instrumentu bazowego. Jest to prawdą, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest faktycznie wykonywana. W naszym przykładzie możesz zarabiać pieniądze, ćwicząc w wieku 70 lat, a następnie sprzedając akcje na rynku w wieku 78 lat, aby zyskać 8 akcji. Możesz również zatrzymać akcje, wiedząc, że możesz je kupić z dyskontem do aktualnej wartości. Jednak większość posiadaczy czasu decyduje się na ich zyski, handlując (zamykając) swoją pozycję. Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a autorzy kupują swoje pozycje do zamknięcia. Według CBOE około 10 opcji jest realizowanych, 60 jest wymienianych, a 30 wygasa - bezwartościowych. Wartość wewnętrzna i wartość czasowa W tym momencie warto wyjaśnić więcej na temat wyceny opcji. W naszym przykładzie premia (cena) opcji wzrosła z 3,15 do 8,25. Wahania te można wytłumaczyć wartością wewnętrzną i wartością czasu. Zasadniczo, premia opcyjna jest wartością jej wewnętrznej wartości. Pamiętaj, że wartość wewnętrzna to kwota w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że ​​cena akcji jest równa cenie wykonania. Wartość czasu reprezentuje możliwość zwiększenia wartości opcji. Tak więc cena opcji w naszym przykładzie może być uważana za następującą: W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze handlują powyżej wartości wewnętrznej. Jeśli się zastanawiasz, po prostu wybraliśmy numery dla tego przykładu z powietrza, aby pokazać, jak działają opcje. Zdobądź podstawy pod czapką, zanim wejdziesz do gry. Cena opcji, zwanej inaczej premią, ma dwa podstawowe składniki: wartość wewnętrzną i wartość czasu. Zrozumienie tych czynników może pomóc przedsiębiorcy w rozeznaniu, które. Głównymi czynnikami wpływającymi na cenę opcji są: cena akcji bazowych, cena wewnętrzna, czas wygaśnięcia i zmienność. Dowiedz się więcej o opcjach na akcje, w tym o podstawowej terminologii i źródłach zysków. Poznaj trzy najważniejsze zagrożenia i dowiedz się, jak mogą one wpłynąć na ciebie po obu stronach transakcji opcyjnych. Dobrym miejscem na rozpoczęcie z opcjami jest pisanie tych umów przeciwko posiadanym już udziałom. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże ci stać się bardziej świadomym inwestorem. Zdolność do ćwiczenia tylko w dniu wygaśnięcia jest tym, co odróżnia te opcje. Są chwile, kiedy inwestor nie powinien wykonywać opcji. Dowiedz się, kiedy należy trzymać i kiedy spasować. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennej stopie oprocentowania to pożyczka, w której stopa procentowa naliczona od pozostałego salda różni się jako odsetek rynkowy. Często zadawane pytania Chociaż oba terminy są często używane do opisania wydajności inwestycji, zysk i zwrot nie są jednym i tym samym. Dowiedz się, jak agenci, pośrednicy w handlu nieruchomościami i brokerzy są często traktowani tak samo, ale w rzeczywistości te pozycje nieruchomości są inne. Ponieważ bardzo niewiele aktywów trwa wiecznie, jedna z głównych zasad rachunkowości memoriałowej wymaga, aby koszt aktywów był proporcjonalny. Pożyczka o zmiennym oprocentowaniu to pożyczka, w której stopa procentowa naliczana od pozostałego salda zmienia się w zależności od oprocentowania rynkowego. Opcje Handel dla manekinów Zbliżenie ręki na wykres giełdowy Rozumienie opcji Słownictwo Opcja reprezentuje wybór inwestora, który ma do czynienia z zapasami , akcje, fundusze giełdowe i inne podobne produkty. Sama opcja jest umową na 100 akcji o ustalonej z góry cenie, zwanej ceną wykonania i dacie wygaśnięcia. Istnieją dwa podstawowe typy opcji, zwane połączeniami i kupami, równoznaczne z kupowaniem i sprzedażą. Łatwym sposobem na zapamiętanie takich sytuacji jest myślenie o kupowaniu jako o cytowaniu zapytań i sprzedaży jako o wycenie. Kupujący opcję nabywa prawo do kupna lub sprzedaży 100 akcji po cenie wykonania, za premię. Sprzedawca, zwany autorem w warunkach opcji, jest zobowiązany do sprzedania lub kupienia, jeśli nabywca skorzysta z opcji. Jak opcje ograniczają ryzyko Nabywca opcji ma prawo, ale nie obowiązek, kupować lub sprzedawać zgodnie z warunkami umowy opcji. Rozważ ubezpieczenie samochodu na chwilę. Kupujesz ubezpieczenie za ułamek wartości pieniężnej swojego samochodu, na wypadek wypadku i naprawy lub wymiany samochodu. Składka ubezpieczeniowa daje pewność, że nie ryzykujesz całkowitej wartości swojego samochodu. Zakup opcji kontraktu jest podobny. Kupujący przewiduje, że akcje zyskają lub stracą na wartości w przyszłości, i kupi opcję, w której cena wykonania jest niższa lub wyższa od przewidywanej wartości akcji. Jeśli kupujący nie ma racji, zezwala na wygaśnięcie opcji, tracąc tylko premię na akcje, a nie utratę wartości dla tych 100 akcji. Zarabianie z opcjami połączeń Gdy wartość akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania opcji kupna przed jej wygaśnięciem, kupujący może skorzystać z opcji i nabyć udziały. Jednak teraz opcja ma własną wartość i zazwyczaj jest tak, że handel opcjami przynosi zyski. Kupujący może teraz sprzedać swój kontrakt komuś, kto chce kupić ten towar taniej niż aktualny kurs rynkowy, który wystawca opcji jest zobowiązany dostarczyć. Wartość tej sprzedaży zależy od różnicy między ceną wykonania a bieżącą wartością oraz czasem pozostałym w opcji. Tak długo jak kupujący odzyskuje premię opcyjną, realizowany jest zysk. Zarabianie z opcjami sprzedaży Nabywca opcji sprzedaży chce, aby wartość akcji spadła poniżej ceny wykonania. W takim przypadku autor jest zobowiązany do zakupu 100 udziałów w opcji kupującego za cenę, która jest obecnie wyższa od ceny rynkowej. Ta umowa opcyjna staje się atrakcyjna dla posiadaczy spadających zapasów. Kupujący zarabia na zysku sprzedając opcję sprzedaży za kwotę przekraczającą premię opcyjną.